Mercado de Valores y Portafolio de Inversiones

mercado de valores

JUSTIFICACIÓN
El mercado de valores colombiano ha venido creciendo a un ritmo acelerado en los últimos años y especialmente a raíz de la creación e la bolsa de valores de Colombia que buscaba como objetivo el de contar con un centro de negociación (Plaza Bursátil) que concentrara la liquidez del mercado secundario de valores, hecho que permitió la creación del mercado electrónico colombiano – MEC --  para títulos de renta fija, el fortalecimiento de mercado accionario mediante la emisión de acciones como las de ISA, ISAGEN y ECOPETROL, el crecimiento del mercado de divisas mediante la alianza con la bolsa mexicana de valores para crear el  SET-FX la expansión incipiente del mercado de derivados mediante el crecimiento de las operaciones a plazo de cumplimiento financiero OPCF, la constitución de la cámara de compensación de riesgo central de contraparte y la puesta en marcha de la Bolsa de Futuros y Opciones.  
Hechos fundamentales que merecieron el reconocimiento a nivel mundial como uno de los mercados emergentes de mayor crecimiento y rentabilidad. Mercado que ofrece, de acuerdo con su estructura, oportunidades de financiación a empresas del sector real; rentabilidad a inversionistas con diferentes perfiles de riesgo como: personas naturales, inversionistas institucionales, entidades financieras, entidades del sector público y del sector real.  
En este orden de ideas y teniendo en cuenta que la ley exige a los operadores del mercado de valores contar con la idoneidad ética y profesional para operar los mercados, la Universidad Católica de Colombia con el apoyo de la firma de consultoría  Risk and Financial System Ltda., ofrece el Curso para opción de grado “Mercado de Valores Y Portafolios de Inversión”.

DIRIGIDO A
Estudiantes, Empresarios, y profesionales con interés en formación de Instrumentos del mercado de capitales

OBJETIVO GENERAL
Conocer, analizar y profundizar en la estructura y comportamiento de los agentes en el mercado de capitales colombiano, así como en la funcionalidad de los mercados que lo componen, las operaciones que se realizan y las perspectivas que se visualizan en el corto y mediano plazo, utilizando herramientas y técnicas modernas que permiten la toma de decisiones empresariales y de inversión.  
Aplicar los conocimientos adquiridos en transacciones de portafolios y manejar los sistemas transaccionales que tiene la Bolsa de Valores de Colombia para la negociación de títulos en tiempo real.


DURACION
El Curso de grado tiene una duración de 100 horas.


HORARIO 
El horario los días sábados de 8 a 5 p.m.
 

PLAN DE ESTUDIOS

PRIMERA PARTE:
MERCADOS FINANCIEROS Definición y Origen Tipos de mercados Funciones Importancia para el desarrollo económico
AGENTES QUE INTERVIENEN EN EL MERCADO DE CAPITALES Bolsas de valores Comisionistas de bolsa Inversionistas  
BALANZA CAMBIARIA INTERNACIONAL Importaciones de Bienes y Servicios Exportaciones de Bienes y Servicios Inversiones del Exterior en Colombia Inversiones de colombianos en el Exterior Endeudamiento Externo  


SEGUNDA PARTE: 
MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Cuentas corrientes en moneda extranjera Cuentas corrientes de compensación
 
     
Casas de cambio especiales Banco de Reservas Internacionales de Estados Unidos RÉGIMEN SANCIONATORIO

 
TERCERA PARTE  
1. Marco Conceptual de los Derivados: Repos, Forwards, Futuros Opciones y Swaps

2.  Negociaciones  Forward  
     Divisas
     Tasas  de Interés 
     Operaciones  de Fondeo
     Delivery – Non Delivery
     Forward de Commodities  

3.Negociaciones   de Futuros y Opciones
     Activos financieros y commodities
     Estandarización de los contratos.  
     Liquidación de Opciones Call y Put                                                                        

     Negociaciones con la Chicago  Board  of  Trade
     Negociaciones con la Chicago  Mercantil  Exchange
     Negociaciones con New York  Board  of  Trade
     Negociaciones con la New York  Mercantil  Exchange   

4.Aplicación  del  modelo BLACK - SCHOLES
     Planteamiento y desarrollo del modelo del Nóbel   Myron Scholes – Fischer Black  

5  Bolsa Virtual de Futuros y Opciones
      Reglas del Juego
      Contratos de Futuros a Negociar
      Símbolo de los meses
      Símbolos de los Contratos
      Símbolos de las Bolsas
      CME
      CBOT
      NYBOT
      NYMEX    
 
BIBLIOGRAFÍA  

• Martínez Clemencia. Instrumentos de cobertura en negociaciones de derivados  financieros.- Swaps. Universidad Externado  de Colombia.
• Martínez Clemencia. Operaciones de venta con pacto de recompra – repos-  Universidad  Santo  Tomas  
• Sarmiento Palacio, Eduardo.   Mercado de Capitales.  En política monetaria y mercado de capitales en Colombia.  Compilador, Mauricio Avella.  Universidad Nacional de Colombia  
• Riehl, h y rodríguez r. Mercados de divisas y mercados de dinero. Operaciones de monedas nacionales y extranjeras. Ed. MacGraw Hill.  
• Kolb, W. Robert. Inversiones. Ed. Limusa Noriega editores. Capítulos 2, 3, 7 y 8.
• De Castro, Luis D y Mascareñas, Juan. Ingeniería Financiera. La gestión en los mercados internacionales. Ed. Mac Graw Hill. Capítulos 2,3,4,6 y 7.  
• Fabozzi Frank, Bond Markets, Analysis and Strategies. Ed Prentice Hall.  
• Martínez, Clemencia y Rosillo Jorge. Modelos de Evaluación de riesgo en decisiones financieras. ED. Universidad Externado de Colombia.
• De Lara Haro, Alfonso. Medición y Control de Riesgos financieros. ED Limusa – Noriega editores.  

METODOLOGÍA 

• Los  temas  se deben desarrollar  aplicando   el método de CASOS  con aplicaciones  de  herramientas  de medición como  Calculadora  Financiera, Computador  y Juegos  de bolsa de Futuros , Opciones, y Forward por Internet
• Los talleres se desarrollarán sobre casos reales, lo cual implica que el docente, aportará el material respectivo, para su posterior divulgación a los estudiantes.
• Los estudiantes deben preparar el material de cada una de las sesiones, de forma que se deje el espacio de las clases para las aclaraciones, el análisis, y la interpretación de casos.
• A  nivel  de las  sesiones  se desarrollarán  Casos Reales, sobre  documentos  con la aplicación  de las disciplinas  pertinentes.
• Se pasarán videos alusivos a las operaciones de Futuro en Colombia y en el mundo a nivel de las Bolsas tanto de Futuros como Agropecuaria.
• Adicionalmente se llevarán los casos a la ejecución virtual, para comprobar las Operaciones de los   Futuros, donde cada uno de los participantes en el juego recibirá un login y un password con los cuales tendrá acceso a su cuenta, con un monto en dólares consignado inicialmente.
• Se desarrollará el juego de bolsa de Futuros y Opciones como aplicación de simulación, para experimentar el fenómeno de la especulación financiera utilizando contratos de futuro. Se utilizará un simulador virtual desde el que se comprarán y venderán a los mismos precios de cierre de las principales bolsas de los EEUU y de Europa.  
 
     
METODO DE EVALUACIÓN. 
Cada modulo será evaluado por el docente y se obtiene una nota definitiva como promedio de las notas de los módulos que componen el Diplomado.

 
INVERSION  
El valor de la Inversión es de $1,680.000,  Descuentos para grupos.

 
DOCENTES

HERNANDO RODRIGUEZ FIGUEROA
Contador de la Universidad Libre. Especialista en Finanzas de la Universidad de los Andes. Candidato a Doctor de la Universidad San Pablo CEU en La empresa en una economía Internacionalizada. Diploma de Estudios Avanzados DEA. Curso de Operación Bursátil en Incolda – CESA. Fue Gerente del Fondo de Empleados del Sena. Vicepresidente Financiero de Inravisión. Actualmente labora como docente Universitario en el Politécnico Grancolombiano y en las especializaciones en finanzas de la Universidad Católica de Colombia, Sergio Arboleda, América, Libre. Consultor y docente de la firma Risk and Financial System.  

MARIA CLEMENCIA MARTINEZ 
Economista de la Universidad Externado de Colombia. Adelantó estudios de Maestría en Finanzas y Mercados Financieros en la Universidad San Pablo CEU de España, adelantó estudios de Alta Gerencia en Crédito Público en la Universidad de los Andes. Curso de econometría con aplicaciones en E-views y SPSS; Diplomado de Gestión Integral de Riesgos; Curso de Riesgo Operacional. Aplicación de método de Montecarlo mediante la aplicación de Cristal Ball. Curso de Operación Bursátil CESA – INCILDA.  
Laboró con la Superintendencia Financiera donde desempeño diferentes cargos y se retiro como Asesor del Superintendente Delegado para Servicios Financieros; fue Subgerente de Inversiones del Fondo de Pensiones Colmena (hoy ING pensiones). Laboró con la Bolsa de Valores de Colombia donde ocupó varios cargos entre los que se destacan Director de Mercado y Riesgos; Director de Mercado de Divisas y Derivados y Formación Bursátil. Se desempeñó como Vicepresidente de Riesgos y calidad de la Equidad Seguros. Organismo Cooperativo.   
Docente de varias universidades a nivel de pregrado y posgrado: Escuela Colombiana de Ingeniería, Rosario, Sabana, Sergio Arboleda, Central, Universidad de Cartagena y en diplomados en las universidades: Javeriana, Politécnico Grancolombiano, Sergio Arboleda y Asobursatil donde imparte las asignaturas de Gestión Integral de Riesgos, Derivados, Finanzas Internacionales, Mercados de Capitales, Gestión de Portafolios de Inversión. Actualmente es accionista, Consultor y Docente de la firma Risk and Financial System Ltda.    

GUSTAVO SANTOS
Estadístico de la Universidad Nacional con especialización en Finanzas de la Universidad de los Andes. Docente de Posgrado de la Universidad de la Sabana; Escuela Internacional de Negocios –EIN-; ASOBURSATIL y Risk and Financial System en tema de riesgo de mercado y riesgo de crédito. Laboró con las sociedades comisionistas de bolsa Serfinco e Interbolsa en mercado de divisas. Actualmente labora en Ecopetrol con la Vicepresidencia de Inversiones  como trader de posición en divisas.

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